大讲堂
2026年开年的价格战，根本没人按剧本打
更有意思的戏码发生在杭州。 国内几家做民营卫星互联网终端的渠道商，组团堵在了中国电信浙江分公司的楼下。原因很简单：之前他们给海岛民宿、远洋渔船、山区林场推的终端，一年服务费就要1200块，卖一台能赚300块的硬件差价，还能拿每年10%的服务分成。现在电信直接把卫星上网功能打包进199元的家庭融合套餐里，相当于白送，渠道商卖一个融合套餐，每个月能拿30块的话费分成，算下来一年的收入比卖民营终端高了快2倍。 换我我也倒戈。毕竟卖东西从来都是看哪个能赚长期的钱，不是哪个情怀大。 之前所有人都默认的剧本是：先砸钱把低轨卫星射满，等网络覆盖到一定程度，再慢慢把价格降下来，逐步渗透到普通用户。结果2026年开年第一枪，根本不是谁射的星多，是地面运营商直接把价格打穿了所有预期。真正的博弈，从来都不是比谁射的星多
很多人之前对卫星互联网的认知，全是照着星链的剧本套的：自己造星、自己做终端、自己铺地面站、自己卖服务，绕开所有地面运营商，做一套完全独立的天地网络。国内的民营玩家比如银河航天、时空道宇，前几年都是按这个剧本融钱的，估值炒到几十亿，跟投资人讲的故事都是”中国版星链，要抢下全球卫星互联网的半壁江山”。 但没人算过另一笔账：三大运营商手里握着什么？遍布全国的营业厅、几十万的渠道商、覆盖几亿用户的计费系统、成熟的客服体系，甚至已经铺了几十年的地面光纤网络。对他们来说，低轨卫星根本不是什么需要从零搭建的新网络，只是现有5G/6G网络的延伸——相当于在原来的地面信号覆盖的盲区，架了几个天上的”基站”，根本不需要单独建一套服务体系。 拿时空道宇的例子说，2024年他们给吉利极氪的高端车型装了定制化的车载卫星互联网终端，当时的宣传点是”哪怕你在可可西里无人区，也能流畅刷4K视频”，硬件成本算下来每台车要2000块。结果2025年下半年，中国移动直接把通用的卫星通信模块塞进了自己的5G车载CPE里，批量采购价比时空道宇的定制终端便宜60%，还直接纳入了车联网的统一计费体系。极氪算完账，直接把原来的专属卫星模块换成了移动的通用方案，单台车的硬件成本省了1200块，用户的月费还降了30%。 这套打法根本不是什么新鲜事，就跟20年前运营商把SP（服务提供商）的彩铃、彩信、WAP业务全部收归自有渠道一模一样。当年那些靠给运营商做增值服务赚差价的小公司，要么被收编为运营商的内容供应商，要么直接因为没有渠道入口死掉，没有第三种选择。现在的卫星互联网赛道，正在走一模一样的路。 之前民营公司做一款面向行业客户的卫星互联网终端，硬件成本要1200块，三大运营商联合国内的消费电子供应链做的通用终端，2026年的批量采购价已经压到了180块——差了快7倍，相当于你买个正版游戏主机的钱，人家已经能装一屋子的同性能掌机了，用户体验还差不了多少。
挤在赛道里的创业者，现在都在想啥
我2023年的时候跟好几个做卫星互联网创业的朋友喝酒，当时大家都觉得这是未来十年的黄金赛道，融钱的时候估值都敢往10个亿报，席间拍着桌子说要在3年之内把卫星射满，做中国第一个面向C端的卫星互联网品牌。 结果2026年开年这半年，我跟他们通电话，一半的人已经把招聘网站上的岗位全撤了，还有几个干脆把团队裁到只剩核心的技术维护组，等着被中国星网或者运营商收编。 不是说这个赛道没机会了。是原来的玩法全变了。 之前你想当一个独立的服务商，靠给垂直行业卖专属链路赚差价，现在这条路基本走不通了——因为运营商已经把通用服务的价格打穿，客户根本不愿意为了差不多的体验，多掏几倍的钱买你的服务。 现在还能活下来的创业公司，基本都在往供应链的环节扎：比如能不能把卫星接收天线的重量再降一半，让普通用户揣在包里就能带走？能不能把终端的功耗再压30%，让户外露营的用户用充电宝就能供一整天的电？能不能给应急救灾的场景做抗干扰的专属通道，在地面网络全断的情况下，优先保障救援指挥的通信？ 说白了，之前大家都想当赛道里的”主角”，现在发现主角早就被运营商和中国星网占了，普通人只能当靠谱的”供应商”，靠把某一个细分环节做的比别人好，才能分到一口汤喝。 很多人之前焦虑，说卫星互联网会不会抢了5G的生意。其实根本不会。5G解决的是人口密集区的大带宽、低时延需求，卫星互联网解决的是地面网络覆盖不到的那10%的区域——算下来中国有大概300万平方公里的山地、荒漠、远洋区域，是没有稳定地面网络覆盖的。之前这些区域的用户，根本没办法享受跟城市里一样的互联网服务，现在运营商把资费门槛打下来，本质上是把整个互联网的服务边界往外扩了一大圈。 现在所有人都在算，等2027年中国星网的第一期12000颗卫星射满，整个网络的单用户资费会降到多少。说不定到时候，你去珠峰大本营露营，刷4K直播的流量费，跟你在市区家里交的宽带费没差？ 哦不对。等真到了那天，那些当初挤在赛道里拍着胸脯要做”中国星链”的创业公司，还能剩下几家？作者|大讲堂
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审核|白杨